廖晖生于１９４２年５月，广东省惠阳人。１９６０年参加工作。１９６５年毕业于中国人民解放军军事工程学院，１９６５年加入中国共产党。后任空军技师，空军驻国营军工厂产品检验军事代表，北京军区司令部、总参谋部参谋。１９８３年任国务院侨务办公室副主任。１９８４年至１９９７年８月任国务院侨务办公室主任、党组书记。１９８５年兼任中日友好二十一世纪委员会中方委员。１９９１年１１月当选为中国海外交流协会副会长。１９９７年８月被国务院任命为港澳办公室主任。１９８５年９月被增选为中共第十二届中央委员。１９９８年５月至１９９９年１２月任全国人大澳门特别行政区筹委会副主任委员。

是中共第十三至十六届中央委员。